Портфельные инвестиции: что это такое?

Каждый человек, у которого есть накопления, хочет их выгодно вложить и получить прибыль. Но не всегда стоит “класть яйца в одну корзину”, то есть инвестировать всего в один инструмент. В статье рассмотрим, что представляют собой портфельные инвестиции, какими они бывают и как грамотно составить инвестиционный портфель. 

Что относится к портфельным инвестициям

Принцип этого вида финансовых вложений заключается в распределении капитала, то есть в его диверсификации. Например, можно вкладывать деньги в разные инструменты (недвижимость, ценные бумаги, драгоценные металлы, криптовалюта, IPO и т.д), можно диверсифицировать их по отраслям (например, покупая акции разных компаний, работающих в разных секторах экономики).

Таким образом создается портфель, куда входят самые разные активы и инструменты. Если один из активов просядет в цене — на портфеле это не слишком отразится благодаря широкой диверсификации.

Портфельные инвестиции ориентированы на получение пассивного дохода и минимизацию рисков. 

Считается, что оптимально иметь в портфеле не менее 10 разных активов, хотя их количество может быть гораздо больше — все зависит от ваше стратегии и размера капитала. 

Читайте также, куда инвестировать деньги в 2022 году.

Отличия прямых и портфельных инвестиций

Принципиальная разница между этими двумя понятиями — уровень участия со стороны инвесторов. Если при прямом инвестировании инвестор может оказывать некоторое влияние на дела компании то в ситуации с портфельными — к участию в руководстве предприятия их не допускают.

Под участием здесь понимают совместное принятие решений и управление компанией. Обычно прямые инвестиции доступны лишь инвесторам с крупным капиталом, которые делают ставку на конкретную компанию. 

В то же время портфельные инвестиции вполне доступны мелким и средним инвесторам. 

Портфельные инвестиции ценных бумаг

Рассмотрим процедуру на примере покупки ценных бумаг:

• инвестор определяет свою стратегию исходя из своих финансовых целей и суммы капитала. Он находит подходящие компании, в которые хочет инвестировать;
• инвестор открывает брокерский счет у одного или нескольких брокеров;
• он пополняет счет и создает заявку на покупку;
• брокер исполняет заявку;
• процедура повторяется несколько раз, пока инвестор не купит все интересующие его акции.

После этого остается только следить за состоянием рынка, получать дивиденды/купонный доход от акций и облигаций, периодически делать ребалансировку портфеля (то есть что-то продавать/покупать, исходя из текущей рыночной ситуации). 

Имеет смысл вести учет своих активов в таблице Excel или в специальных программах. Вся статистика также доступна в личном кабинете на сайте брокера. 

Инвестируя в фондовый рынок, можно заработать как на получении дивидендов от акций/купонного дохода от облигаций, так и на росте стоимости самих ценных бумаг. 

Рынок портфельных инвестиций в России

Основными вкладчиками в этой нише являются:

• предприятия финансовой структуры;
• банковские организации;
• физические лица;
• целевые фонды;
• зарубежные капиталовладельцы.

Рассмотрим, как работает рынок в динамике.

Динамика портфельных инвестиций предприятий

Наиболее привлекательными сферами для портфельных инвестиций являются активы:

• пищевой отрасли;
• сельского хозяйства;
• химической промышленности;
• нефтеперерабатывающая и нефтяная сфера — их акции самые прибыльные.

Сложная внешнеполитическая ситуация отрицательно отражается на общей динамике инвестирования в крупные предприятия страны. Но по сравнению с прошлыми годами статистика радует — объемы вливаний в экономику государства растут в среднем на 5,4% в год.

Преимущества портфельных инвестиций

Если говорить о преимуществах портфеля применительно к предприятию, основные из них:

• возможность сохранить за собой право управления компанией;
• можно привлекать крупные суммы от множества частных инвесторов.

Для вкладчиков есть свои плюсы:

• минимум капиталовложений на старте — для открытия личного счета достаточно 1 тысячи рублей. Это расширяет потенциальную аудиторию;
• выбор ценных бумаг — на усмотрение вкладчика;
• диверсификация и снижение уровня риска;
• контроль со стороны госорганов — деятельность брокеров подлежит обязательной сертификации, они же гарантируют финансовую безопасность сделок;
• пассивный доход — многие инструменты не требуют активного участия инвестора.

Все эксперты советуют начинающим инвесторам создавать портфель, а не пытаться обыграть рынок, сделав ставку на 1-2 актива. 

Риски портфельных инвестиций

Главный риск — получить невысокую прибыль в среднем по портфелю, особенно в случае сильного падения одного или нескольких активов в его составе. Также есть возможность неправильного выбора бумаг в портфель. 

Учтите, что риски не всегда подразумевают материальный ущерб для вкладчика. Нередко — это нереализованные преимущества:

• инфляция;
• колебания ставок;
• непредвиденные траты;
• низкая ликвидность;
• неудачно выбранное время для покупки.

Чем больше в составе портфеля рисковых активов, тем выше риски в целом по портфелю. 

Риски минимальны, если инвестировать только в консервативные активы (банковские вклады, облигации и т.п), но тогда и уровень дохода будет низким. 

Виды портфельных инвестиций

Пассивные инвестиции классифицируют на несколько видов:

• по принципу управления — включает два метода. Первый — когда инвестор наблюдает за рынком бумаг и постоянно совершает сделки. Метод подразумевает глубокий анализ и знание темы. Второй — когда портфель составляют на длительный срок, его структура остается неизменной;
• по методу извлечения прибыли — доход формируется или за счет увеличения фондовой цены активов, или за счет процентов;
• по уровню риска — сбалансированный, консервативный и агрессивный. 

Сбалансированный допускает совмещение ценных активов и допустимые риски на фоне средней прибыли. Консервативный нацелен на сохранение капиталовложений и практически не сопряжен с рисками финансовых потерь. Агрессивный — когда инвестор хочет получать максимально высокий доход всеми доступными способами и готов к повышенному риску.

Формы портфельных инвестиций

Выделяют два формата работы с ценными бумагами:

• доходные инвестиции — предполагают получение постоянной прибыли за счет купонного дохода с облигаций и акционных дивидендов.
• ростовые — когда клиент покупает перспективные активы и зарабатывает на перепродаже. 

Можно использовать кредитное плечо, но это увеличивает риски, поэтому не рекомендуется начинающим. 

Портфельные инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации)

Вливания в акции сохраняет за их владельцем право на долю имущественных активов и прибыль в качестве дивидендов. Акции и облигации классифицируют на:

• привилегированные — в руководстве предприятия не участвуют, но прибыль по ним начисляется по праву первой очереди;
• обычные — держатель косвенно управляет предприятием и рискует остаться без дивидендов.

Обычно инвесторы покупают привилегированные акции. 

Инвестирование во фьючерсы и опционы

Этот вид финансовых инструментов привлекает возможностью ставить на наступление того или иного события (роста или падения цены), но требует знаний и практического опыта биржевых торгов. 

Фьючерс означает контракт с обоюдным обязательством (продавца — продать, а покупателя — купить определенный актив в определенную дату. При этом выигрывает тот, кто угадал движение курса, поскольку продажа происходит по цене, зафиксированной в момент заключения сделки. Если за это время актив вырос, выигрывает покупатель, если упал — продавец. 

Опцион предполагает обязанность продавца продать актив, но при этом покупатель (в отличие от случая с фьючерсом) не обязан его покупать, — он может отказаться от сделки. 

Такие способы подойдут в основном опытным инвесторам. 

Вложение денег на банковский депозит

Депозиты остаются одним из самых надежных способов вложения свободных средств. Но уровень дохода — минимальный, обычно до 5% годовых для вкладов в рублях. Это меньше, чем реальный уровень инфляции в России. К тому же нужно учесть, что депозиты защищены государством только в пределах суммы страхования вкладов (1,4 млн рублей в каждом банке. Также имейте в виду, что при наличии крупных депозитов от 1 млн рублей с 2021 года вкладчик обязан платить НДФЛ с полученной прибыли. 

Сегодня депозиты не помогут вам заработать. Но на них имеет смысл хранить небольшую сумму — подушку безопасности на случай непредвиденных расходов. 

Инвестирование в недвижимое имущество

Недвижимость — одна из самых популярных инвестиций для людей с существенным капиталом. Можно купить как жилую (дома, квартиры, апартаменты), так и коммерческую недвижимость (офисы, склады и т.п). Главные минусы — высокая цена и низкая ликвидность некоторых объектов. Также инвестиции в недвижимость часто требуют участия владельца (ремонт, поиск жильцов и т.п.) и дополнительных расходов на текущий ремонт и коммунальные платежи. 

Многие люди используют для покупки кредитное плечо (ипотеку). 

Если у вас нет денег на покупку целого объекта, вы можете начать с любой суммы, инвестируя в REIT — акции фондов зарубежной недвижимости.

Инвестиции в драгоценные металлы

Привлекательный и проверенный временем формат инвестиций, принцип действия которого прост и прозрачен. Покупатель покупает металл (золото, серебро, платину) или открывает виртуальный металлический счет. В любом момент его можно продать по текущей цене. 

Минусы — нет возможности получить дивиденды и большой спред между ценой покупки и продажи. На коротких промежутках покупать золото может быть невыгодно: цена может просесть. 

В долгосрочной перспективе золото остается лучшим средством сохранения капитала. 

Покупка валюты

Один из распространенных способов сохранения капитала. Человек покупает валюту по одному курсу, а продает по более выходному. Прибыль формируется за счет разницы валютных курсов. Поскольку в долгосрочной перспективе рубль слабеет, имеет смысл перевести в иностранную валюту хотя бы часть своих рублевых накоплений. Эти деньги можно просто хранить или дальше инвестировать.

Портфельные зарубежные инвестиции

Вы можете инвестировать не только в российские, но и в зарубежные компании. 

Основные способы:

• паи;
• облигации;
• акции;
• векселя;
• долговые обязательства.

При этом также можно сформировать сбалансированный портфель из разных активов. Со временем объем международных инвестиций растет. 

Цели портфельных инвестиций

Любые вложения должны приносить доход, и инвестиционный портфель не является исключением. Его экономическая целесообразность зависит от многих факторов:

• вид ценных активов;
• цена покупки;
• процентная ставка (если речь о ценных бумагах);
• сфера деятельности предприятия;
• экономическая ситуация в регионе или стране.

Основная задача инвестора — получить идеальный баланс прибыли и потенциальных рисков для всех видов бумаг, с учетом динамики их изменений.

Управление портфельными инвестициями

Управление подразумевает комплекс мероприятий, задача которых — отслеживание ситуации, сохранение и увеличение стоимости ценных активов.

Этапы управления:

• аналитика актива — инвестор изучает финансовый инструмент, оценивает его экономическую привлекательность;
• формирование портфеля — средства вкладываются в несколько инструментов;
• непосредственно управление — купля, продажа, ребалансировка портфеля При необходимости активы продают, а деньги выводят;
• распределение дохода — портфель расширяют, покупая дополнительные инструменты, или фиксируют убытки;
• анализ эффективности — независим от результатов опытный инвестор всегда анализирует ситуацию, чтобы получить объективную картину, понять сильные и слабые стороны своей стратегии и корректировать ее.

Портфельные инвестиции помогают снизить риски и диверсифицировать вложения. Вы можете создать портфель из акций разных компаний, недвижимости, драгметаллов и других активов. Как правило, это выгоднее, чем вкладывать деньги в один инструмент — грамотно составленный портфель может обыграть рынок. 

Читайте также, куда можно инвестировать деньги.

ПОХОЖИЕ БИЗНЕС-ИДЕИ: